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? ? 導(dǎo)讀：水泥窯協(xié)同處置是危廢處理的一種重要補(bǔ)充方式。一直以來(lái)，水泥窯協(xié)同處置危廢的科學(xué)性和合理性受到市場(chǎng)質(zhì)疑。隨著金圓股份等一批項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)行，以及東江環(huán)保危廢龍頭開(kāi)始介入水泥窯協(xié)同處置，我們預(yù)計(jì)2018年水泥窯協(xié)同處置危廢將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。2017年采暖季部分地區(qū)的水泥窯協(xié)同處理固廢生產(chǎn)線因承擔(dān)民生任務(wù)而未做全面停限產(chǎn)，在全年贏利面向好的趨勢(shì)下各企業(yè)集團(tuán)紛紛上馬協(xié)同處置生產(chǎn)線。一則為“不錯(cuò)峰“，二則為增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
? ? 正文：2018來(lái)了！開(kāi)年之初工信部即放出大招，水泥行業(yè)的去產(chǎn)能力度將再度加嚴(yán)。這是意料之中，卻也是整個(gè)行業(yè)期待已久的?；赝?017初水泥人網(wǎng)預(yù)測(cè)猜想的大部分“超額”完成。展望2018，未來(lái)這一年水泥行業(yè)將發(fā)生哪些大事，水泥人網(wǎng)大膽猜想，同時(shí)也期待所有水泥人的參與。
? ? 第一大猜想
? ? 2018水泥行業(yè)誕生“巨無(wú)霸”產(chǎn)能集中度大幅提升
? ? 2017年9月11日，中建材股份及中材股份聯(lián)合在香港舉行新聞發(fā)布會(huì)。中國(guó)建材執(zhí)行董事兼總裁曹江林表示，合并將按照正常時(shí)間表程序進(jìn)行，預(yù)計(jì)在今年初完成合并。水泥行業(yè)這一巨無(wú)霸的誕生，從另一種意義上是產(chǎn)能集中度提高的另一體現(xiàn)。在改革開(kāi)放初期，水泥行業(yè)亦處于發(fā)展時(shí)期，甚至有地區(qū)出現(xiàn)戶戶樹(shù)窯，家家冒煙的景象。水泥產(chǎn)能分散，且技術(shù)落后。隨著改革開(kāi)放的深入，國(guó)家相關(guān)調(diào)控政策的傾斜，水泥產(chǎn)能集中度大幅提升，預(yù)計(jì)三年壓減熟料產(chǎn)能39270萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)540家，水泥產(chǎn)能平均利用率達(dá)到70%，水泥產(chǎn)能集中度達(dá)到60%。
? ? 2017年下半年我國(guó)部分地區(qū)出現(xiàn)熟料價(jià)格高于水泥價(jià)格。一方面是因?yàn)榇竺娣e的環(huán)保限產(chǎn)停窯不停磨導(dǎo)致熟料庫(kù)存減少，另一方面大企業(yè)集團(tuán)紛紛停止供應(yīng)熟料，令前期無(wú)儲(chǔ)備的粉磨站企業(yè)難以為繼。針對(duì)于前期合同訂單只能高價(jià)買熟料以低價(jià)賣水泥。2018年類似的情形還會(huì)出現(xiàn)，熟料生產(chǎn)企業(yè)下游粉磨站企業(yè)將面臨生死存亡。而大型水泥集團(tuán)產(chǎn)能集中布局，整個(gè)水泥行業(yè)的產(chǎn)能集中度屆時(shí)將大幅提升。
? ? 第二大猜想
? ? 2017年各大企業(yè)集團(tuán)都賺到錢了，2018年要拿出大把鈔票發(fā)力去產(chǎn)能了，可能會(huì)引起局部水泥市場(chǎng)的血雨腥風(fēng)
? ? 在《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020)》工作計(jì)劃中，2018年，全國(guó)范圍內(nèi)完成將壓減熟料產(chǎn)能13580萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)210家。力爭(zhēng)2018年上半年實(shí)現(xiàn)全面停止生產(chǎn)32.5強(qiáng)度等級(jí)水泥產(chǎn)品。
? ? 現(xiàn)在水泥行業(yè)集中度相對(duì)較高，大型集團(tuán)企業(yè)特別是央企和國(guó)企壓減熟料產(chǎn)能工作易于推行，但是對(duì)于中小規(guī)模水泥企業(yè)壓減工作實(shí)施難度較大，尤其是在行業(yè)利潤(rùn)可觀的情況下，壓減產(chǎn)能更非易事。
? ? 水泥粉磨站企業(yè)由于受制于上游熟料生產(chǎn)企業(yè)，從上年的情況來(lái)看，旺季時(shí)熟料出現(xiàn)限價(jià)、限供，一度導(dǎo)致粉磨站企業(yè)無(wú)米下鍋。沿海的粉磨站紛紛自謀出路，開(kāi)始尋求進(jìn)口熟料，去年下半年曾有大批越南熟料進(jìn)口至國(guó)內(nèi)，也小小沖擊了國(guó)內(nèi)的水泥市場(chǎng)平衡。
? ? 對(duì)于全面停止生產(chǎn)32.5強(qiáng)度水泥，混凝土領(lǐng)域的相關(guān)專家一致持反對(duì)意見(jiàn)，低標(biāo)號(hào)水泥也能配置出高性能混凝土，同時(shí)32.5水泥又是許多粉磨站的主要產(chǎn)品，對(duì)于水泥行業(yè)而言，維持水泥合理價(jià)格，提高產(chǎn)品質(zhì)量是關(guān)鍵，而非簡(jiǎn)單粗暴地一刀切停止生產(chǎn)32.5強(qiáng)度等級(jí)水泥產(chǎn)品。
? ? 未來(lái)這一年，大型集團(tuán)企業(yè)將對(duì)去產(chǎn)能、停產(chǎn)32.5標(biāo)號(hào)水泥一致支持，而下游粉磨站及商混企業(yè)將持反對(duì)意見(jiàn)。水泥行業(yè)將因此迎來(lái)一波“血雨腥風(fēng)”的大戰(zhàn)。
? ? 第三大猜想
? ? 環(huán)保監(jiān)管力度將不改“初衷”，環(huán)保督察制度挺進(jìn)新常態(tài)2018“回馬槍”模式已經(jīng)開(kāi)啟
? ? 2017年4月7日由環(huán)保部直接組織的5600人的環(huán)保督查組對(duì)京津冀大氣污染傳輸通道的“2 26”城市開(kāi)展大規(guī)模的督查。截至目前，首輪督查已圓滿收官?；谑纵啳h(huán)保督察開(kāi)展的經(jīng)驗(yàn)以及取得的成績(jī)，2018年，環(huán)保督查將以“回馬槍”的模式確保環(huán)境問(wèn)題整改真正落實(shí)到位。
? ? 根據(jù)首輪環(huán)保督察反饋，為打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，針對(duì)重點(diǎn)地區(qū)大氣污染、重點(diǎn)城市黑臭水體污染以及影響群眾生產(chǎn)生活的突出環(huán)境問(wèn)題，環(huán)保部將組織開(kāi)展機(jī)動(dòng)式、點(diǎn)穴式專項(xiàng)督察，讓督查工作有重點(diǎn)、有針對(duì)性。
? ? 2018年環(huán)保督察將殺出“回馬槍”的行動(dòng)深刻體現(xiàn)了中央環(huán)保督察建立長(zhǎng)效機(jī)制、不讓成效打折扣的決心和信心。據(jù)悉，在法規(guī)制度建設(shè)方面，環(huán)保部將加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)督察制度建設(shè)，組織研究制定環(huán)境保護(hù)督察條例，進(jìn)一步完善環(huán)境保護(hù)督察工作機(jī)制，完善中央和省級(jí)環(huán)境保護(hù)督察體系。2018-2019年，中央環(huán)保督察組將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展第二輪中央環(huán)保督察，中央環(huán)保督察制度將走向常態(tài)化。
? ? 第四大猜想
? ? 水泥價(jià)格仍舊高位徘徊2018年最高價(jià)將達(dá)千元每噸
? ? 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，流通領(lǐng)域煤炭、水泥市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況顯示，2016年底山西優(yōu)混煤炭(5500大卡)的價(jià)格是595元/噸，截止上年底是580元/噸，煤價(jià)降了2.52%。而PC32.5標(biāo)號(hào)水泥從2016年底的308.6元/噸，一路漲至上年末的423.9元/噸，漲幅達(dá)37.36%。PO42.5散裝水泥從2016年末的322.1漲至上年末的434.6元/噸，漲幅達(dá)34.93%。
? ? 據(jù)水泥人網(wǎng)了解，2017年的水泥價(jià)格雖然從十月底開(kāi)始上漲，在進(jìn)入十一月份之后受環(huán)保限產(chǎn)、原燃料價(jià)格上漲及市場(chǎng)需求旺盛等諸多因素影響，開(kāi)始大幅攀升。加之傳統(tǒng)水泥需求旺季疊加供給端受采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)影響，水泥行業(yè)庫(kù)存已降至有數(shù)據(jù)以來(lái)最低位，部分區(qū)域市場(chǎng)甚至空庫(kù)，預(yù)計(jì)到春節(jié)前的一段時(shí)間水泥價(jià)格仍會(huì)維持在高位運(yùn)行。近日全國(guó)大面積迎來(lái)雨雪天氣，下游需求銳減，部分地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)小幅回落，但仍不改高位運(yùn)行的趨勢(shì)。預(yù)期本月中旬天晴之后，下游基建復(fù)工，水泥價(jià)格或?qū)⒃儆徊ㄉ蠞q。預(yù)計(jì)開(kāi)春PO42.5水泥均價(jià)可突破450元/噸。
? ? 2017年水泥價(jià)格一路看漲，令下游商混叫苦不迭，矛盾此起彼伏，考慮到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的合理運(yùn)行，預(yù)計(jì)2018年水泥價(jià)格將以維穩(wěn)為主，不會(huì)再出現(xiàn)大面積大幅度的上漲。水泥價(jià)格將處于目前平均價(jià)格線。
? ? 第五大猜想
? ? 聯(lián)合銷售公司的設(shè)立會(huì)越來(lái)越多，水泥產(chǎn)銷分離
? ? 自2017年淄博聯(lián)合水泥成立后內(nèi)蒙古水泥集團(tuán)、哈爾濱隆合建材、遼寧云鼎水泥等相繼成立，旨在將水泥產(chǎn)銷分離，提高產(chǎn)能集中度，2018年將繼續(xù)延續(xù)，在水泥企業(yè)相對(duì)集中的區(qū)域建立更多的聯(lián)合水泥公司。將物資的采購(gòu)及水泥的銷售集中在一起。
? ? 第六大猜想
? ? 水泥窯協(xié)同處置危廢、固廢等將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇
? ? 水泥窯協(xié)同處置是危廢處理的一種重要補(bǔ)充方式。一直以來(lái)，水泥窯協(xié)同處置危廢的科學(xué)性和合理性受到市場(chǎng)質(zhì)疑。隨著金圓股份等一批項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)行，以及東江環(huán)保危廢龍頭開(kāi)始介入水泥窯協(xié)同處置，我們預(yù)計(jì)2018年水泥窯協(xié)同處置危廢將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇
? ? 2017年采暖季部分地區(qū)的水泥窯協(xié)同處理固廢生產(chǎn)線因承擔(dān)民生任務(wù)而未做全面停限產(chǎn)，在全年贏利面向好的趨勢(shì)下各企業(yè)集團(tuán)紛紛上馬協(xié)同處置生產(chǎn)線。一則為“不錯(cuò)峰“，二則為增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
? ? 第七大猜想
? ? 房地產(chǎn)因國(guó)家相關(guān)調(diào)控政策，處于絕對(duì)庫(kù)存低位，住宅新開(kāi)工或超預(yù)期
? ? 按當(dāng)前銷售水平，全國(guó)住宅庫(kù)存僅0.64年。分城市來(lái)看，35個(gè)大中城市和非35城市的住宅庫(kù)存分別僅0.87年和0.47年，我們認(rèn)為即使2018年銷售增速回落，但銷售絕對(duì)值仍處于高位，加上當(dāng)前住宅絕對(duì)庫(kù)存處于底部，住宅新開(kāi)工表現(xiàn)將優(yōu)于銷售，或存在超預(yù)期可能。水泥需求將大幅上漲。鑒于供給端的不足，水泥價(jià)格或?qū)⒁虼硕蠞q，為2018年水泥高價(jià)位運(yùn)行注入活力。
? ? 第八大猜想
? ? 一帶一路，走出去!為水泥行業(yè)整體利潤(rùn)破千億注入興奮劑
? ? 2017年，在“一帶一路”的引領(lǐng)下，中建材、海螺、紅獅等水泥集團(tuán)企業(yè)在境外均有大型水泥廠項(xiàng)目。隨著國(guó)內(nèi)大型龍頭企業(yè)在境外投資建廠的熱度，2018年將有更多的企業(yè)走出去，走到國(guó)外新興國(guó)家去，在境外建廠，在水泥需求量大的地區(qū)建廠。把在國(guó)外賺的錢拿回來(lái)消費(fèi)。
? ? 2017年全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量24億噸，全行業(yè)利潤(rùn)達(dá)900億。在水泥價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，各企業(yè)的利潤(rùn)將繼續(xù)延續(xù)2017年的增長(zhǎng)勢(shì)頭，全行業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到或超過(guò)2011年1020億利潤(rùn)的歷史高位，實(shí)現(xiàn)突破千億的大目標(biāo)。
? ? 第九大猜想
? ? 水泥產(chǎn)量將繼續(xù)呈下滑趨勢(shì)2018年產(chǎn)量將接近或低于近五年最低水平。
? ? 近五年來(lái)，水泥產(chǎn)量就一直維持在23-24萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)今年全年水泥產(chǎn)量在23.8萬(wàn)噸左右，較上年略有下滑。2018年在供給側(cè)相關(guān)政策調(diào)控下，水泥去產(chǎn)能政策更為嚴(yán)格的環(huán)境下，水泥產(chǎn)量或有小幅下降，預(yù)計(jì)2018年的水泥產(chǎn)能與2015年接近，在23.5萬(wàn)噸左右。
